近年來，受益于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“紅利”，我國鋼鐵企業(yè)保持較高利潤水平。今年受巴西淡水河谷潰壩、澳洲颶風(fēng)、貿(mào)易局勢緊張、國內(nèi)鋼廠產(chǎn)量增加等多因素影響，鐵礦石市場基本面發(fā)生顯著變化，鐵礦石價格大幅上漲，給鋼鐵企業(yè)帶來很大沖擊和影響。利潤急轉(zhuǎn)直下的背后，是長期以來很多鋼鐵企業(yè)參與利用衍生品市場的程度還不深，缺少利用衍生品工具管理價格波動風(fēng)險的應(yīng)對措施。
分析人士指出，未來鐵礦石等原料價格波動仍將是我國鋼鐵企業(yè)面臨的主要風(fēng)險，參與利用期貨工具、管理價格風(fēng)險勢在必行，對于鋼鐵產(chǎn)業(yè)乃至國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行和發(fā)展都具有重要意義。
鋼鐵企業(yè)利潤受侵蝕
今年境外礦山受多次災(zāi)害影響，鐵礦石供應(yīng)緊縮，國內(nèi)需求不減反增。中國海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1-7月份鐵礦石進(jìn)口59008萬噸，同比增長1.1%。 統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)也顯示，同期我國生鐵產(chǎn)量47344.4萬噸，同比增長6.7%；按1噸生鐵對應(yīng)1.6噸鐵礦石測算，前七個月我國鐵礦石的需求量漲超3500萬噸，供需矛盾缺口擴(kuò)大至6500多萬噸。“供減需增”推動鐵礦石價格大漲。
今年初以來，鐵礦石普氏價格由72.35美元/噸 漲至118.35美元/噸，折算含稅價格956元/噸；我國港口現(xiàn)貨價格由481元/噸漲至847元/噸，折算期貨標(biāo)準(zhǔn)品價格946元/噸；我國鐵礦石期貨主力合約結(jié)算價從491.5元/噸漲至775.5元/噸，始終低于現(xiàn)貨價格和普氏價格。